Акциите на Nvidia и чиповете се покачват, докато Microsoft увеличава разходите за AI

Акциите на чиповете се възстановиха в сряда, тъй като инвеститорите стават все по-уверени, че големите компании ще продължат да харчат много за техническата инфраструктура, подкрепяща изкуствения интелект.

Акции включително Nvidia, Arm и AMD паднаха рязко във вторник на фона на безпокойството относно устойчивостта на огромното рали на AI през изминалата година, което подчертава чувствителността на инвеститорите към плановете за разходи на шепа големи технологични групи. Ралито, свързано с изкуствения интелект, нарасна миналата седмица след тримесечните числа на Google, предизвиквайки влакче в увеселителен парк за няколко дни за технологичните инвеститори, които изтриха близо 500 милиарда долара от стойността на Nvidia за малко повече от седмица.

Печалбите в сряда първоначално бяха стимулирани от коментари късно във вторник от Microsoft, показващи, че ще продължи да инвестира сериозно в AI.

Nvidia затвори с 13% по-високо, добавяйки $329 млрд. към пазарната си стойност в един ден. Базираният в Обединеното кралство дизайнер на чипове Arm добави повече от 8 процента преди печалбите си, дължими след затварянето на пазара. AMD, която отчете силно търсене на своите AI чипове във вторник вечерта, се повиши с 4 процента.

В един момент технологичният Nasdaq Composite беше спечелил повече от 3%, но затвори с 2,6% по-високо.

Флориан Иелпо, ръководител на макросектора в инвестиционния мениджър Lombard Odier каза, че акциите са получили тласък от относително скромната позиция на председателя на Федералния резерв Джей Пауъл.

Докато Фед задържа лихвените проценти стабилни в сряда, инвеститорите все повече вярват, че централната банка ще ги намали веднага през септември.

„С това пазарите могат да решат да разгледат възходите и паденията на текущия сезон на печалбите и да помислят за по-добре изглеждащо макро и микро бъдеще“, добави Иелпо.

Microsoft бяха единствените от така наречените мегакапационни технологични акции на Великолепната седморка, които затвориха в сряда с понижение, с 1 процент. Базираната в Сиатъл компания едва не изпълни високите очаквания за растеж на облака в отчета си за печалбите от вторник, въпреки че предупрежденията от ръководители, че търсенето на нейните AI услуги продължава да надвишава наличното предлагане на изчислителна мощност, повишиха пазарните настроения около доставчиците на полупроводници.

Microsoft каза, че продажбите на нейната внимателно наблюдавана платформа за облачни изчисления Azure са се повишили с 29 процента на годишна база през тримесечието до 30 юни, пропускайки прогнозите за ръст между 30-31 процента и под растежа от последното тримесечие ставка от 31 на сто.

Капиталовите разходи на Microsoft за тримесечието до 30 юни достигнаха 19 милиарда долара, близо 80 процента повече от същия период преди година и изпреварвайки прогнозите на Wall Street. „Почти всичко“ от това са разходи, свързани с облак и изкуствен интелект, каза неговият главен финансов директор Ейми Худ.

Анализаторите от TD Cowen казаха в сряда, че са повишили прогнозите си за капиталовите разходи на Microsoft от $70 милиарда до $84 милиарда за финансовата 2025 г.

Худ каза, че половината от капиталовите разходи на Microsoft са отишли ​​за земя, сгради и лизинг, които „наистина ще бъдат монетизирани за 15 години и след това“, докато другата половина е изразходвана за техническо оборудване, включително чипове и сървъри , което би било „базирано на сигнали за търсене“.

Анализаторите на Deutsche Bank казаха в бележка в сряда: „Ние вярваме, че това ново оповестяване ще допринесе много за облекчаване на притесненията на инвеститорите относно навременността на преобразуване на капиталовите разходи в приходи.“

Технологични компании, включително Google, Amazon, Microsoft и Meta, инвестират десетки милиарди долари годишно в капацитет на центрове за данни, за да поддържат това, което смятат, че ще бъде огромна вълна от AI приложения, след бързото приемане на приложението ChatGPT на OpenAI след стартирането му почти две години преди.

Анализаторите от CFRA казаха, че очакват Amazon да „увеличи“ капиталовите си разходи през тази година, за да подкрепи своята логистична мрежа и инфраструктурата, която е в основата на AI, прогнозирайки, че общата сума за 2024 г. вероятно ще бъде около 64 милиарда долара, повече от $52,7 милиарда през 2023 г.

Главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг каза по време на разговор на сцената с шефа на Meta Марк Зукърбърг на годишна конференция, фокусирана върху компютърната графика, че социалната медийна група е инсталирала около 600 000 от най-новите си AI чипове. „Вие оперирате повече от всеки друг“, каза той, на което Зукърбърг отговори с усмивка: „Ние сме добри клиенти“.

Но въпреки че технологичните лидери се хвалят с огневата си мощ на AI, през последните седмици инвеститорите стават все по-предпазливи по отношение на краткосрочната възвращаемост от тези разходи.

„Пазарът се обръща към осъзнаването, че темпът на растеж на печалбите на тези големи технологични имена почти сигурно ще се забави“, каза Маниш Кабра, ръководител на стратегията за акции в САЩ в Société Générale. „Ще расте ли Nasdaq с повече от 35 процента всяка година? Може би, но вероятно не. Така че пазарът се колебае и търговците се въртят и излизат от имена като Nvidia.

Запасите на чипове бяха допълнително повишени от доклад на Ройтерс в сряда, че новите ограничения на САЩ за износ на оборудване за производство на полупроводници за Китай ще освободят съюзниците, включително Холандия и Япония, където се намират ключовите доставчици ASML и Tokyo Electron. Акциите на ASML се повишиха с 5 процента след доклада.

Последвайте ни в